Nel contesto delle start-up innovative sono previste rilevanti agevolazioni fiscali per gli investitori, siano essi persone fisiche o giuridiche.
Nello specifico, ai sensi dell’articolo 29 del D.L. 179/2012:
- nel caso di investitori persone fisiche è prevista una detrazione Irpef pari al 30% dell’ammontare investito nel capitale sociale di una o più start-up innovative e l’investimento massimo detraibile non può eccedere, in ciascun periodo d’imposta, l’importo di euro 1.000.000;
- nell’ipotesi di investitori persone giuridiche è prevista una deduzione dall’ammontare imponibile a fini Ires pari al 30% dell’investimento, fino a un massimo di euro 1.800.000.
Tali detrazioni si applicano in relazione alle sole start-up innovative iscritte alla sezione speciale del Registro delle imprese al momento dell’investimento e l’agevolazione fiscale è prevista solo per i conferimenti in denaro relativi all’aumento del capitale sociale e della riserva da sovrapprezzo azioni.
Con il Decreto Rilancio (D.L. 34/2020, art. 38, comma 7), al fine di stimolare la ripresa e la crescita economica, si è prevista un’agevolazione “maggiorata” all’investimento di persone fisiche in start-up innovative se si rispetta il regime “de minimis”, ovvero le detrazioni fiscali sull’ammontare investito dalle persone fisiche sono maggiori se la somma degli aiuti fruiti dalla start-up innovativa non supera la soglia di euro 200.000 nell’arco di tre anni, da calcolarsi sull’ammontare effettivamente detratto dall’investitore.
In particolare, il Decreto Rilancio stabilisce gli incentivi in regime “de minimis” all’investimento in start-up innovative prevedendo che dall’imposta lorda sul reddito delle persone fisiche si detragga un importo pari al 50% della somma investita dal contribuente nel capitale sociale di una o più start-up innovative, direttamente ovvero per il tramite di organismi di investimento collettivo del risparmio che investano prevalentemente in start-up innovative. Il limite dell’investimento agevolabile è pari a euro 100.000 annui, riconoscendo una detrazione di euro 50.000; mentre per l’eventuale importo eccedente si potrà applicare la detrazione del 30%.
Per avere diritto alle detrazioni fiscali suddette l’investimento deve essere mantenuto per almeno tre anni. Nel caso di cessione, anche parziale, dell’investimento prima dei tre anni è prevista la cancellazione del beneficio e l’obbligo di restituire l’importo oggetto di detrazione, unitamente agli interessi legali. Non si decade dall’agevolazione, invece, nell’ipotesi di trasferimenti a titolo gratuito o a causa di morte del contribuente.
Se a investire in start-up innovative è una società, l’agevolazione fiscale consiste in una deduzione Ires del 30% su un investimento che non può superare 1,8 milioni di euro. Anche in questo caso, per non perdere l’agevolazione bisogna mantenere l’investimento per un minimo di 3 anni.
In tutti i casi suddetti, si può investire direttamente nella società oppure indirettamente tramite OICR (Organismi di investimento collettivo del risparmio) o società di capitali che investono prevalentemente in startup e PMI innovative.
Per usufruire dell’agevolazione fiscale al 30% l’investitore deve avere una certificazione della start-up che attesti di non aver superato il limite dell’importo per cui spetta la detrazione; questo documento deve essere rilasciato entro 60 giorni dall’investimento. Inoltre, è richiesta una copia del piano di investimento della start-up innovativa in cui vi siano informazioni dettagliate sul tipo di attività imprenditoriale, sui prodotti, nonché sull’andamento, previsto o attuale, dei profitti e delle vendite. Se l’investimento viene fatto mediante OICR serve, altresì, la certificazione che attesta che il 70% degli investimenti viene effettuato in startup innovative.
Per ottenere la detrazione al 50%, invece, l’investitore persona fisica deve presentare la dichiarazione del legale rappresentante dell’impresa beneficiaria – da rilasciare entro 30 giorni dal conferimento – che attesti l’importo dell’investimento, la verifica del codice COR rilasciato dal registro nazionale degli aiuti e l’importo della detrazione fruibile. E, in caso di investimento mediante OICR, occorre altresì presentare una certificazione che attesti il possesso dei requisiti necessari per usufruire dell’agevolazione e l’entità dell’investimento agevolato, da rilasciare entro il termine per la presentazione della dichiarazione delle imposte.
Un’ultima precisazione riguarda la dichiarazione dei redditi degli investitori, in particolare:
- le persone fisiche che hanno investito in startup innovative per usufruire delle detrazioni fiscali non potranno compilare il modello 730 ma sono obbligate a compilare il modello Unico;
- le società di capitali, essendo soggetti IRES, hanno l’obbligo di compilare il modello redditi SC.
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Tax breaks for investments in innovative start-ups
In the context of innovative start-ups, significant tax breaks are provided for investors, whether they are natural or legal persons.
Specifically, pursuant to Article 29 of Legislative Decree 179/2012:
- in the case of natural person investors, an Irpef deduction equal to 30% of the amount invested in the share capital of one or more innovative start-ups is provided for and the maximum deductible investment cannot exceed, in each tax period, the amount of €1,000,000;
- in the case of legal person investors, a deduction from the taxable amount for Ires purposes equal to 30% of the investment is provided, up to a maximum of €1,800,000.
These deductions apply only to innovative start-ups registered in the special section of the Company Register at the time of the investment and the tax relief is provided only for cash contributions relating to the increase in share capital and the share premium reserve.
With the Relaunch Decree (Legislative Decree 34/2020, art. 38, paragraph 7), in order to stimulate economic recovery and growth, an “increased” relief was provided for the investment of natural persons in innovative start-ups if the “de minimis” regime is respected, i.e. the tax deductions on the amount invested by natural persons are greater if the sum of the aid received by the innovative start-up does not exceed the threshold of €200,000 over a period of three years, to be calculated on the amount actually deducted by the investor.
In particular, the Relaunch Decree establishes incentives under the “de minimis” regime for investment in innovative start-ups, providing that an amount equal to 50% of the sum invested by the taxpayer in the share capital of one or more innovative start-ups, directly or through collective investment schemes that invest mainly in innovative start-ups, will be deducted from the gross personal income tax. The limit of the eligible investment is equal to €100,000 per year, recognizing a deduction of €50,000; while for any excess amount, a deduction of 30% may be applied.
To be entitled to the aforementioned tax deductions, the investment must be maintained for at least three years. In the event of transfer, even partial, of the investment before three years, the benefit will be cancelled and the obligation to return the amount subject to deduction, together with legal interest. The benefit does not lapse, however, in the event of free transfers or due to the death of the taxpayer.
If the investor in innovative start-ups is a company, the tax benefit consists of a 30% IRES deduction on an investment that cannot exceed 1.8 million euros. Also in this case, in order not to lose the benefit, the investment must be maintained for a minimum of 3 years.
In all the aforementioned cases, one can invest directly in the company or indirectly through OICR (Collective Investment Schemes) or joint-stock companies that invest mainly in innovative start-ups and SMEs.
To take advantage of the 30% tax benefit, the investor must have a certification from the start-up that attests that it has not exceeded the limit of the amount for which the deduction is due; this document must be issued within 60 days of the investment. In addition, a copy of the investment plan of the innovative start-up is required, which contains detailed information on the type of business activity, products, as well as the expected or current trend of profits and sales. If the investment is made through OICR, certification is also required attesting that 70% of the investments are made in innovative start-ups.
To obtain the 50% deduction, however, the individual investor must submit a declaration from the legal representative of the beneficiary company – to be issued within 30 days of the contribution – attesting the amount of the investment, verification of the COR code issued by the national aid register and the amount of the usable deduction. And, in the case of investment through OICR, it is also necessary to submit a certification attesting the possession of the necessary requirements to benefit from the incentive and the amount of the facilitated investment, to be issued within the deadline for submitting the tax return.
A final clarification concerns the tax return of investors, in particular:
natural persons who have invested in innovative startups to take advantage of tax deductions will not be able to fill out the 730 form but are required to fill out the Unico form;
capital companies, being IRES subjects, are required to fill out the SC income form.
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