Il trust è stato recepito nell’ordinamento italiano con l’adesione alla Convenzione de l’Aja, stipulata il 1° luglio 1985, ratificata con la L. 16 ottobre 1989, n. 364 ed entrata in vigore il 1° gennaio 1992.
L’art. 2 della Convenzione prevede, tra l’altro, che per trust si intendano i rapporti giuridici istituiti da una persona, il costituente, con atto tra vivi o mortis causa, qualora dei beni siano stati posti sotto il controllo di un trustee nell’interesse di un beneficiario o per un fine determinato.
Normalmente, dunque, i soggetti del trust sono tre: il costituente (settlor), il trustee e il beneficiario. Attraverso l’istituto del trust un soggetto (settlor) può trasferire uno o più beni ad un soggetto fiduciario (trustee) il quale si obbliga a gestire quei beni nell’interesse di un terzo (beneficiario) o per il conseguimento di uno scopo determinato e ulteriore.
L’aspetto più interessante del trust è l’effetto che produce in termini di segregazione e destinazione patrimoniale: i beni oggetto del trust, infatti, pur entrando nel patrimonio del trustee, non si confondono con gli altri beni del patrimonio medesimo, ma vanno a costituire una massa patrimoniale autonoma e separata. Ne consegue che i beni oggetto del trust sono sottratti all’aggressione dei creditori del trustee e del settlor, potendo essere aggrediti solo da coloro che diventano creditori del trust.
Si parla, invece, di trust autodichiarato quando il soggetto che lo istituisce sceglie di rivestire anche il ruolo di trustee, in altre parole il settlor, nominando se stesso trustee costituisce parte del (o l’intero) proprio patrimonio in trust, imprimendo al medesimo una particolare destinazione.
La legittimità o meno del trust autodichiarato è stata oggetto di diverse pronunce giurisprudenziali. Oggi, alla luce delle pronunce più recenti, se ne afferma la validità e l’efficacia in presenza di alcune condizioni e precisamente: l’atto istitutivo deve essere strutturato in modo tale da impedire al settlor-trustee di gestire a suo piacimento i beni in trust; la concreta operatività del trust deve essere pienamente conforme alle previsioni negoziali; non deve trattarsi di trust interposto.
L’orientamento che emerge dalle sentenze più recenti della Corte di Cassazione (si vedano, ad esempio, sentenza n. 21614 del 26 ottobre 2016 e sentenza n. 22754 del 12 settembre 2019) conferma la legittimità del trust autodichiarato e fissa anche nuovi principi in ambito finanziario in quanto, con riferimento alla tassazione dovuta i giudici della Suprema Corte hanno affermato che al trust autodichiarato non si applicano le imposte proporzionali dovute per i trasferimenti di beni e diritti bensì quelle previste in maniera fissa, sia per quanto attiene all’imposta di registro che alle imposte ipotecaria e catastale. Quanto detto viene spiegato evidenziando come nell’atto istitutivo del trust autodichiarato difetti un reale trasferimento suscettibile di generare materia imponibile; dunque, in assenza di un reale arricchimento derivante da un reale trasferimento di beni e diritti, la tassazione dovuta è quella in misura fissa e non proporzionale. Inoltre, agli atti di dotazione del trust non è applicabile l’imposta sulle successioni e donazioni in quanto manca il presupposto impositivo della liberalità, alla quale può dar luogo soltanto un reale arricchimento mediante un reale trasferimento di beni e diritti.
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Legitimacy of the self-declared trust in Italy
The trust was incorporated into the Italian legal system with the accession to the Hague Convention, stipulated on 1 July 1985, ratified with Law 16 October 1989, no. 364 and entered into force on 1 January 1992.
Article 2 of the Convention provides, among other things, that trusts are understood to be legal relationships established by a person, the settlor, with an act inter vivos or mortis causa, when assets have been placed under the control of a trustee in the interest of a beneficiary or for a specific purpose.
Normally, therefore, there are three subjects of the trust: the settlor, the trustee and the beneficiary. Through the trust institution, a subject (settlor) can transfer one or more assets to a fiduciary subject (trustee) who undertakes to manage those assets in the interest of a third party (beneficiary) or for the achievement of a specific and further purpose.
The most interesting aspect of the trust is the effect it produces in terms of segregation and patrimonial destination: the assets that are the object of the trust, in fact, although they enter the trustee’s assets, are not confused with the other assets of the same assets, but go to constitute an autonomous and separate patrimonial mass. It follows that the assets that are the object of the trust are removed from the aggression of the creditors of the trustee and the settlor, being able to be attacked only by those who become creditors of the trust.
Instead, we speak of a self-declared trust when the person who establishes it chooses to also take on the role of trustee, in other words the settlor, by appointing himself as trustee, constitutes part of (or the entire) of his own assets in trust, impressing a particular destination on the same.
The legitimacy or otherwise of the self-declared trust has been the subject of various jurisprudential rulings. Today, in light of the most recent rulings, its validity and effectiveness are affirmed in the presence of certain conditions, namely: the trust deed must be structured in such a way as to prevent the settlor-trustee from managing the trust assets at his own discretion; the actual operation of the trust must be fully compliant with the contractual provisions; it must not be an interposed trust.
The orientation that emerges from the most recent rulings of the Court of Cassation (see, for example, ruling no. 21614 of 26 October 2016 and ruling no. 22754 of 12 September 2019) confirms the legitimacy of the self-declared trust and also establishes new principles in the financial field since, with reference to the taxation due, the judges of the Supreme Court have affirmed that the self-declared trust does not apply the proportional taxes due for the transfers of assets and rights but those foreseen in a fixed manner, both with regard to the registration tax and to the mortgage and land registry taxes. The above is explained by highlighting how the deed establishing the self-declared trust lacks a real transfer capable of generating taxable matter; therefore, in the absence of a real enrichment deriving from a real transfer of assets and rights, the taxation due is that of a fixed and non-proportional amount. Furthermore, the inheritance and gift tax is not applicable to the deeds of endowment of the trust as the taxable prerequisite of generosity is missing, which can only give rise to a real enrichment through a real transfer of assets and rights.
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