Il passaggio di riserve a capitale, ovvero l’aumento gratuito del capitale sociale, è disciplinato dall’articolo 2442 del Codice Civile per le società per azioni (S.p.A.) e dall’articolo 2481-ter del Codice Civile per le società a responsabilità limitata (S.r.l.), in maniera pressoché analoga per le due società; tale aumento è caratterizzato dal fatto che ad esso non corrispondono nuovi conferimenti effettuati dai soci o da terzi.
L’aumento gratuito del capitale, infatti, viene realizzato modificando il vincolo di destinazione relativo ad una parte del patrimonio netto della società, cioè imputando a capitale le riserve e gli altri fondi iscritti in bilancio, in quanto disponibili.
Con il passaggio di riserve a capitale cambia il vincolo di destinazione delle somme utilizzate che, una volta imputate a capitale, diventano indisponibili e non possono più essere ripartite tra i soci prima della liquidazione della società.
Le suddette norme prevedono che l’aumento gratuito possa farsi usando riserve o fondi “iscritti in bilancio in quanto disponibili”.
Nella prassi può sorgere la necessità di utilizzare riserve sopravvenute rispetto alla data di riferimento dell’ultimo bilancio approvato e in tal caso sorge la questione se tali riserve siano o meno utilizzabili ai fini dell’aumento gratuito del capitale sociale.
Il problema si pone, principalmente, per gli utili di esercizio e per gli utili di periodo.
Quanto agli utili di esercizio se ne afferma l’utilizzabilità ma, prima, è necessario che l’assemblea ordinaria costituisca con gli utili da imputare a capitale una riserva e solo successivamente l’assemblea straordinaria può usare tale riserva imputandola a capitale a titolo di aumento gratuito.
Più discussa è l’utilizzabilità degli utili di periodo. Alcuni autori rispondono positivamente all’interrogativo e motivano quanto affermato considerando che l’imputazione a capitale non impoverisce la società ma, al contrario, assoggetta tali fondi al più rigido regime del capitale sociale; altri autori, invece, ne negano l’utilizzabilità in quanto non si tratta di poste patrimoniali durevoli e utilizzarle significherebbe andare in contrasto con i principi posti a tutela dell’integrità e dell’effettività del patrimonio.
Sull’utilizzabilità di riserve sopravvenute rispetto alla data di riferimento dell’ultimo bilancio approvato, ai fini dell’aumento gratuito del capitale, è opportuno evidenziare che il Consiglio Notarile di Milano, con la massima n. 102, dettata in tema di S.p.A., ha ritenuto utilizzabili anche poste generate contestualmente alla delibera di aumento e, dunque, non riportate nel documento contabile come invece è richiesto dall’art. 2442 del Codice Civile. Dalla motivazione della massima emerge che l’iscrizione in bilancio delle riserve e degli altri fondi utilizzabili per l’imputazione al capitale – richiesto dal Codice Civile – va inteso, in caso di apporti in denaro, nel senso sostanziale dell’idoneità delle poste utilizzate ad essere raffigurate nelle riserve del bilancio da approvare a fine esercizio, ma non nel senso della concreta iscrizione in un bilancio già approvato.
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Free increase in share capital: usability of reserves resulting from the reference date of the last approved balance sheet
The transfer of reserves to capital, or the free increase in share capital, is governed by Article 2442 of the Civil Code for joint stock companies (S.p.A.) and by Article 2481-ter of the Civil Code for limited liability companies (S.r.l.), in an almost identical manner for the two companies; this increase is characterized by the fact that it does not correspond to new contributions made by members or third parties.
The free increase in capital, in fact, is achieved by modifying the destination constraint relating to a part of the company’s net assets, i.e. by attributing to capital the reserves and other funds entered in the balance sheet, as available.
With the transfer of reserves to capital, the destination constraint of the sums used changes, which, once attributed to capital, become unavailable and can no longer be distributed among the members before the liquidation of the company.
The aforementioned rules provide that the free increase can be made using reserves or funds “entered in the balance sheet as available”.
In practice, it may be necessary to use reserves that have accrued since the reference date of the last approved balance sheet, and in this case the question arises as to whether or not such reserves can be used for the purpose of a free increase in share capital.
The problem arises mainly for operating profits and period profits.
As for operating profits, their usability is affirmed, but first, the ordinary meeting must establish a reserve with the profits to be attributed to capital, and only subsequently can the extraordinary meeting use this reserve by attributing it to capital as a free increase.
The usability of period profits is more controversial. Some authors respond positively to the question and justify what they have said by considering that the attribution to capital does not impoverish the company but, on the contrary, subjects such funds to the more rigid regime of share capital; other authors, however, deny their usability since they are not long-term assets and using them would mean going against the principles established to protect the integrity and effectiveness of the assets.
On the usability of reserves that have arisen since the reference date of the last approved balance sheet, for the purposes of the free capital increase, it is worth highlighting that the Notarial Council of Milan, with the maximum no. 102, dictated in the subject of S.p.A., has also deemed usable items generated at the same time as the resolution to increase and, therefore, not reported in the accounting document as is instead required by art. 2442 of the Civil Code. From the motivation of the maxim it emerges that the entry in the balance sheet of reserves and other funds usable for allocation to capital – required by the Civil Code – must be understood, in the case of cash contributions, in the substantial sense of the suitability of the items used to be represented in the reserves of the balance sheet to be approved at the end of the financial year, but not in the sense of the actual entry in a balance sheet already approved.
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